Частный инвестор: как анализировать стартапы

Чем вложение в стартап отличается от депозита, акций и покупки доли в кафе, кто участвует в этом рынке и какие правила игры действуют для частного инвестора в России.

• 1. Стартап, венчур и обычный бизнес: в чём разница3 упр. · 25 мин
• 2. Кто есть кто на рынке стартап-инвестиций3 упр. · 25 мин

Сколько стартапов доживает до успеха, от чего они гибнут и какие три ловушки подстерегают частного инвестора: нехватка информации, невозможность выйти из сделки и размытие доли.

• 3. Сколько стартапов выживает и почему они умирают3 упр. · 25 мин
• 4. Три ловушки инвестора: информация, ликвидность, размытие3 упр. · 25 мин

Как стартап проходит путь от идеи до масштабирования, что означают названия раундов, как из оценки компании получается доля инвестора и почему ранний вход — самый рискованный.

• 5. Стадии развития стартапа3 упр. · 25 мин
• 6. Раунды, оценка и доля инвестора4 упр. · 30 мин

Почему на ранней стадии инвестор вкладывает в людей, что такое соответствие основателя рынку, как читать состав команды и распределение долей и какие вопросы задать на созвоне.

• 7. Founder-market fit: почему именно эти люди3 упр. · 25 мин
• 8. Состав команды, мотивация и распределение долей3 упр. · 30 мин

Как отличить настоящую боль клиента от придуманной, что такое минимальный продукт и какие доказательства ценности стоят дорого, а какие — ничего не значат.

• 9. Проблема: болит ли по-настоящему3 упр. · 25 мин
• 10. Решение и продукт: от MVP до доказательств ценности3 упр. · 25 мин

Как оценить размер рынка без фантазий, чем TAM отличается от SAM и SOM, почему «конкурентов нет» — плохой ответ и как читать конкурентное поле.

• 11. Размер рынка: TAM, SAM, SOM без фантазий3 упр. · 25 мин
• 12. Конкуренты и альтернативы3 упр. · 25 мин

Как компания превращает продукт в деньги: типы моделей, за что и кто платит, что такое валовая маржа и почему модель, работающая на десяти клиентах, может сломаться на тысяче.

• 13. Как компания зарабатывает: типы моделей3 упр. · 25 мин
• 14. Цена, маржа и масштабируемость модели3 упр. · 30 мин

Что считать реальным подтверждением того, что бизнес движется, какие метрики важны на каждой стадии, как отличить показатели-пустышки от настоящих и как читать рост и удержание.

• 15. Что такое тракшн и какие метрики важны3 упр. · 25 мин
• 16. Рост, удержание и когорты: читаем цифры4 упр. · 30 мин

Сколько стоит привлечь клиента, сколько он приносит за время жизни и когда окупается: базовые расчёты, которые показывают, зарабатывает компания на каждом клиенте или теряет.

• 17. CAC, LTV и маржа на клиента3 упр. · 30 мин
• 18. Окупаемость и ловушки юнит-экономики3 упр. · 30 мин

Пять чисел, которые нужно понимать без бухгалтерского образования: выручка, расходы, прибыль, скорость сжигания денег и запас времени, а также как читать финансовый план и не верить хоккейным клюшкам.

• 19. Выручка, расходы, burn и runway3 упр. · 25 мин
• 20. Финансовая модель и прогнозы: как читать4 упр. · 30 мин

Как собрать всё, что вы узнали о стартапе, в карту рисков: какие бывают риски, как их взвешивать, какие из них можно снизить условиями сделки и когда риск слишком велик, чтобы участвовать.

• 21. Карта рисков стартапа3 упр. · 30 мин
• 22. Взвешивание рисков и принятие решения3 упр. · 30 мин

Почему вложение в один стартап — ставка, а не инвестиция, как работает математика портфеля, сколько денег вообще можно направлять в венчур и как определить размер одной позиции.

• 23. Почему один стартап — это ставка, а портфель — стратегия3 упр. · 25 мин
• 24. Сколько вкладывать: правила размера позиции3 упр. · 25 мин

Признаки в материалах и поведении основателей, которые должны насторожить, приёмы давления на инвестора и способы сохранить трезвость, когда сделка выглядит слишком хорошо.

• 25. Красные флаги в презентации и карточке3 упр. · 25 мин
• 26. Манипуляции и давление: как не поддаться3 упр. · 25 мин

Три полных разбора вымышленных, но реалистичных карточек: B2B-сервис на первых продажах, потребительский маркетплейс на прототипе и hardware-компания на стадии роста. Считаем экономику, ищем главный риск, формулируем условия и решение.

• 27. Разбор 1: B2B-сервис на стадии первых продаж3 упр. · 35 мин
• 28. Разбор 2: потребительский маркетплейс на стадии прототипа3 упр. · 35 мин
• 29. Разбор 3: hardware и подписка на стадии роста3 упр. · 35 мин

Комплексный тренажёр: одна большая карточка со всеми разделами — от стадии до раунда — и сценарий пути инвестора от первого сообщения основателя до просьбы о bridge-раунде. Здесь применяется всё, что было в курсе.

• 30. От карточки до решения: полный цикл2 упр. · 60 мин